con il governo federale appropriarsi vicino a un trilione di dollari per programmi di spesa e di stimolo e il sistema di banca privata della Federal Reserve di iniettare nei mercati vicino a $ 10 miliardi di dollari di liquidità, ci può essere davvero una crisi di liquidità più ? E se sì, come saranno necessari molti più miliardi di dollari di liquidità per risolvere il problema? Dovrebbe essere evidente ormai a chiunque facendo attenzione che i mercati non hanno bisogno di più liquidità. Attraverso l'iniziale $ 300 miliardi Troubled Assets Relief Program (TARP), il Tesoro degli Stati Uniti ha investito nelle banche e ha comprato classi speciali di azioni privilegiate. In risposta, le banche che ricevono soldi TARP essenzialmente nascosto nel vero problema vault.The è che il valore di molte delle attività che una volta eseguito il backup dei titoli di debito detenuti da queste banche sono caduti in modo così drammatico. Questo doveva succedere quando le banche hanno iniziato sfruttando artificialmente bassi i tassi di interesse della Federal Reserve per iniziare a fare prestiti a persone che non avrebbero mai in grado di pagare loro back.Values sono stati gonfiati da tutti i soggetti coinvolti nella transazione immobiliare e tutti sono andati avanti con il mito. I mutuatari hanno voluto entrare in un bolla economica ed erano disposti a finanziare il 100% del prezzo di acquisto, sapendo che potevano solo vendere in un anno o due e fare una grande mediatori immobiliari profit.Real sapevano che il valore della casa e le sue vendite prezzo sarebbe determinare i loro mediatori commission.Mortgage sapevano che la loro retribuzione (attraverso le commissioni, spese, produce interessi spread) sarebbe basata sulle amount.Appraisers prestito sapevano che se non sono riusciti a valutare una casa per l'importo massimo marginalmente-plausibile, avrebbero ottenere alcuna ulteriore attività da istituti di credito o mutui brokers.Banks sapeva che più grande è il mutuo, tanto più il titolo di debito varrebbe la pena. E sapevano anche che, se i proprietari sono caduto dietro sul loro prestito potevano solo rifinanziare o vendere e prendere i loro profitti. E anche se non ha venduto, la banca potrebbe precludere e vendere in un secondo momento e prendere i profitti della bolla di gonfiaggio per themselves.When default hanno cominciato ad aumentare e valori cominciarono a cadere, i debiti sono diventati un po 'incerti totalmente inutile. Le persone che non possono pagare un mutuo su una proprietà con un valore gonfiato può vendere. Le persone che non possono pagare un mutuo su una proprietà che è sott'acqua sono costretti in preclusione a meno che non possono lavorare con i loro lender.Values sono caduti nel settore immobiliare, ma i venditori non possono elencare le loro proprietà per la vendita quando il mutuo è 125% del fair il valore di mercato della casa. Se vogliono cercare di vendere ad evitare la compartimentazione a tutti, hanno bisogno di vendere per un prezzo abbastanza alto per pagare la società di mutui. E nessuno sta comprando a quei prezzi anymore.They necessitano di una vendita a breve che deve essere approvato dal creditore al fine di vendere per un prezzo ragionevole. Ma le banche sono notoriamente difficili da lavorare con la contrattazione per vendite allo scoperto. Se mai riconoscono che riceve l'offerta a tutti, è troppo spesso rejected.Then, pochi mesi dopo, la banca preclude ed elenca la proprietà sul mercato per anche meno dell'offerta iniziale di vendita a breve. I proprietari di casa non sono stati autorizzati a vendere a un prezzo più alto per fermare la preclusione rispetto alle banche a volte elencano le proprietà dopo che li portano indietro! Attualmente, le banche stesse, proprietari di case, e gli acquirenti di casa sono la zappa sui piedi in non accettare che il settore immobiliare I valori sono caduti. Ma le banche hanno anche molto poco incentivo a riconoscere cadere casa prices.First, se il valore delle case sono stati accettati ad essere più bassi di quanto non fossero nel 2006, questo sarebbe scontare immediatamente il valore dei titoli ipotecari. Molte banche che hanno investito pesantemente in CDO, MBS, titoli ABS, e il resto avrebbe dovuto affrontare che sono già bankrupt.Secondly, le banche stanno facendo benissimo a ricevere denaro da parte del governo di continuare le operazioni senza dover riconoscere qualsiasi degli errori di il passato. Congresso lingua-funi metalliche sono state le peggiori maggior parte delle banche hanno dovuto affrontare, e la loro ricompensa per tali spettacoli pubblici è di solito miliardi, se non decine o centinaia di miliardi, di dollars.Finally, il governo è intervenuto per rendere più facile per le banche per nascondere le loro perdite sui titoli ipotecari facendo pressioni del mondo di contabilità ad allentare le norme mark-to-market. Questo rende più facile per le banche a mantenere i valori gonfiati di tali attività sui libri mentre i loro mutuatari hanno a che fare con l'attuale calo dei prezzi delle case nel vero world.So una banca è in grado di mantenere un mutuo nei propri libri contabili del valore superiore a qualsiasi razionale acquirente avrebbe mai pagare per una casa particolare. I proprietari di case si trovano ad affrontare preclusione e vorrei solo vendere per il valore di mercato e mettere l'intera situazione nel loro past.But le banche e il governo hanno facilitato un contesto finanziario in cui si tratta di un affare migliore per le banche per evitare di riconoscere che cadono valori di casa e semplicemente abbassare vendite allo scoperto. I proprietari di abitazione sono costretti a cercare di vendere per quello che sanno di essere prices.Thus impossibili, il governo permette prezzi delle case siano appoggiati e dà banche incentivi a non lavorare con i mutuatari a vendere le proprietà. Di conseguenza, aumento pignoramenti, le banche dichiarano il problema di essere cattivi debitori e "liquidità", e sono chiedendo di governo. Il governo porge loro più soldi e dà loro maggiori incentivi per sostenere i prezzi immobiliari.