Con el gobierno federal apropiarse de cerca de un billón de dólares para los programas de gasto y de estímulo y el sistema de banca privada de la Reserva Federal de inyectar en los mercados cercanos a $ 10 billones de dólares en liquidez, puede haber realmente una crisis de liquidez más ? Y si es así, cómo serán necesarios muchos más miles de millones de dólares de liquidez para resolver el problema? Debería ser obvio a estas alturas a nadie prestando atención a que los mercados no están en necesidad de una mayor liquidez. A través de la suma inicial de $ 300 billón Activos en Problemas Programa de Alivio (TARP), el Tesoro de Estados Unidos invirtió en bancos y compró clases especiales de acciones preferentes. En respuesta, los bancos que reciben dinero del TARP se escondieron esencialmente en el problema real vault.The es que el valor de muchos de los activos que una vez que una copia de seguridad de los valores de deuda en poder de estos bancos han caído de manera tan dramática. Esto tenía que suceder cuando los bancos comenzaron a tomar ventaja de las tasas de interés artificialmente bajos de la Reserva Federal para empezar a hacer préstamos a personas que nunca sería capaz de pagar back.Values fueron inflados por todos los involucrados en la transacción de bienes raíces y todos se fueron a lo largo de con el mito. Los prestatarios querían entrar en una economía de burbuja y estaban dispuestos a financiar el 100% del precio de compra, sabiendo que sólo se podían vender en un año o dos y hacer una gran corredores inmobiliarios profit.Real sabían que el valor de la casa y sus ventas precio determinaría sus corredores commission.Mortgage sabían que su pago (a través de comisiones, honorarios, el rendimiento de interés propagación) se basaría en los préstamos amount.Appraisers sabían que si no pudieron apreciar una casa para la máxima cantidad marginalmente plausible, lo harían obtener más asuntos de los prestamistas hipotecarios o brokers.Banks sabía que cuanto mayor sea la hipoteca, más el valor de deuda valdría la pena. Y también sabían que, si los propietarios se retrasaron en su préstamo podrían simplemente refinanciar o vender y tomar sus ganancias. E incluso si no se venden, el banco podría ejecutar la hipoteca y lo venden más adelante y tomar los beneficios de la burbuja de inflado de los valores predeterminados themselves.When comenzaron a aumentar y los valores comenzaron a caer, las deudas dudosas se convirtieron en totalmente inútil. Las personas que no pueden pagar una hipoteca sobre una propiedad con un valor inflado puede vender. Las personas que no pueden pagar una hipoteca sobre una propiedad que está bajo el agua son forzadas a la ejecución de una hipoteca a menos que puedan trabajar con sus lender.Values han caído en el sector inmobiliario, pero los vendedores no pueden publicar sus propiedades en venta cuando la hipoteca es de 125% de la feria el valor de mercado de la casa. Si quieren tratar de vender a evitar una compartimentación del todo, tienen que vender a un precio lo suficientemente alto como para pagar la compañía de hipotecas. Y nadie está comprando a esos precios anymore.They necesitan una venta corta que ser aprobado por el prestamista con el fin de vender a un precio razonable. Pero los bancos son muy difíciles de trabajar con la negociación de las ventas en corto. Si es que alguna vez reconocen la recepción de la oferta en todo, es muy a menudo rejected.Then, unos meses más tarde, el banco ejecuta la hipoteca y las listas de la propiedad en el mercado de incluso menos de la oferta de venta corta originales. Los propietarios de viviendas no se les permitía vender a un precio más alto para detener la ejecución hipotecaria de los bancos a veces la lista de propiedades para después los llevan de vuelta! En la actualidad, los bancos están disparando a sí mismos, los propietarios y los compradores de vivienda en el pie en no aceptar que los bienes raíces Los valores han caído. Pero los bancos también tienen muy pocos incentivos para reconocer caer en casa prices.First, si los valores caseros fueron aceptados a ser más bajos de lo que eran en 2006, esto sería descartar inmediatamente el valor de los títulos hipotecarios. Muchos bancos que invirtieron fuertemente en los CDO, MBS, los ABS, y el resto tendrían que enfrentar que son ya bankrupt.Secondly, los bancos están haciendo perfectamente bien en recibir dinero del gobierno para continuar las operaciones sin tener que reconocer cualquiera de los errores de el pasado. Congreso lengüetas trincas han sido los peores mayoría de los bancos han tenido que hacer frente, y su recompensa para este tipo de espectáculos públicos suele ser miles de millones, si no decenas o cientos de miles de millones, de dollars.Finally, el gobierno ha intervenido para que sea más fácil para bancos para ocultar sus pérdidas en títulos hipotecarios al presionar al mundo de la contabilidad para suavizar las normas de ajuste al mercado. Esto hace que sea más fácil para los bancos para mantener los valores inflados de estos activos en los libros mientras sus prestatarios tienen que hacer frente a la caída de los precios reales de la vivienda en el verdadero world.So un banco es capaz de mantener una hipoteca sobre sus libros de mayor valor que cualquier racional comprador nunca pagar por una casa particular. Los propietarios se enfrentan a la exclusión y simplemente se quiere vender por el valor de mercado y poner toda la situación en su past.But los bancos y el gobierno han facilitado un entorno financiero en el que es un mejor trato para los bancos para evitar el reconocimiento de valor de las viviendas caen y simplemente rechazar las ventas en corto. Los propietarios están obligados a tratar de vender por lo que saben que es imposible prices.Thus, el gobierno permite que los precios de la vivienda a ser apoyados y da a los bancos incentivos para no trabajar con los prestatarios para vender propiedades. Como resultado, el aumento de las ejecuciones hipotecarias, los bancos declaran el problema de ser malos prestatarios y "liquidez", y están pidiendo al gobierno. El gobierno les da más dinero y les da más incentivos para apuntalar los precios inmobiliarios.